Comprar Fundos Imobiliários agora ou esperar?

 Boa tarde! Vejam a matéria de 08 de Janeiro de 2020, no site INFOMONEY (Fundos imobiliários têm pior pregão desde maio de 2017):

 

 Qual foi sua reação neste dia? Vendeu ou comprou? Bateu aquele frio na barriga, de que o fim do mundo se aproxima? Tenho certeza que ao ver o monitor com seus ativos de FII quase todos no vermelho, não foi legal. Pois é, já fui assim. E como sabem, perdi (muito) dinheiro com este psicológico indevido.

 Renda variável tem este nome e não é por acaso: ela oscila, sobe e desce, tem algo implícito que se chama "VOLATILIDADE". Graças a esta volatilidade é que podemos ficar ricos com investimentos, ao longo do tempo, mais rápido do que ficaríamos investindo no CDI. Acertar o timing do mercado não é fácil e na maioria das vezes, podemos perder um bull market que seria vital para o sucesso de nossa carteira (Sequence of Returns Risk) ao vendermos nossa carteira, acreditando que "o mercado está numa bolha". 

 No excelente blog Four Pillar Freedom, semanas atrás, li este post (Should You Buy Stocks Now or Wait?), onde o autor Zak faz a pergunta proposital: "Devo comprar ações agora ou esperar?". 

 Sugiro a todos visitar o mesmo, em inglês de fácil leitura e tradução (se virem!). Numa parte do post, ele diz:

"(...) Uma das minhas frases pessoais favoritas que parecem pulular na mídia a cada três ou seis meses é "o dinheiro fácil já foi feito". Ou, de outra forma, "já fizeram o dinheiro fácil" (...)".

 Esta expressão indica que o "smart money" (dinheiro inteligente) já entrou na baixa e que quem está entrando agora no mercado, perdeu o melhor da desta e logo o mercado cairá substancialmente. O lucro, que seria o "easy money", os investidores mais "espertos" que você (e ativos!), supostamente já colocaram nos próprios bolsos. Você, comprando agora, pagará a conta e perderá dinheiro. 

 Será verdade? Segue a imagem do gráfico e das repetidas vezes que a fala "The easy money has already been made", foram alardeadas pela mídia assustando aos incautos. Imagem icônica:

 Na última imagem acima, em resumo, o autor mostra que obviamente as pessoas se assustam com tais propagandas, mas que elas não mostram a realidade do mercado no longo prazo e nem no curto prazo! Em várias ocasiões, o mercado seguiu subindo mesmo depois do alerta catastrófico. E quando caiu, depois subiu mais ainda.

 Quem tiver o poder de acertar topos e fundos, ficará trilionário (em dólar!). Investir não é para ansiosos ou adivinhos. Especular, sim, mas é outro papo. 

 Nos itens 1 e 2 na última imagem acima, cita:

1. Enquanto seu asset allocation refletir sua tolerância a risco, você não precisa tentar comprar e vender ações nas "horas certas".

2. Comprar ações nos "picos" não é tão arriscado quanto se pensa. 

 O famoso "market timing", que é adivinhar a direção do mercado e investir ou sacar baseado nesta premissa (podendo usar diversos fatores como embasamento, um deles é especular picos e fundos) não se mostra uma ferramenta de fácil reprodução e em larga escala - que é o que mais importaria.

 Para tiros curtos em swing trade, usando como premissa cotação histórica de alguns FII para optar pela venda, eu obtive mais resultados positivos do que "não positivos" como queria. Como assim, "não positivos"? Simples: vendi algumas vezes e o ativo subiu mais e até agora não recuou. Nas outras ocasiões, vendi, caiu, recomprei no lucro em poucos dias. 

 MXRF11 vendi nos 13,73 (PM lá na casa dos 8 reais) depois de subir por 10 dias seguidos (saiu de 11,27 para 14,85 reais = 31,73% de alta) e com nova subscrição vindo logo a frente, para mim foi venda na certa. Não havia notícia que justificasse alta tão rápida e no percentual que subiu. Depois da minha venda, subiu por mais 2 dias e hoje está abaixo dos 12,80 reais. Um detalhe importante, peço olhem a imagem do gráfico abaixo.

  Olhem no canto direito a imagem da alta abrupta, com um gráfico fazendo um pico bem elevado em poucos dias e sem fundamentos justificando. Não falo de análise técnica, falo de desvio padrão. Depois a queda quase na mesma velocidade com que subiu. 

 Me lembrei de imediato, quando vi o gráfico de MXRF11, do gráfico do Bitcoin no ano de 2017, foi literalmente igual:

 Na aviação, existe uma expressão chamada "estol"(ou ângulo de sustentação do avião), onde caso o avião incline muito para cima o bico, além de um certo limite, perde sustentação e cairá em queda livre. Segue a explicação sobre o que é estol.

 Foi com esta visão que vi subir e cair MXRF11, entrando vendido na oportunidade. Sim, poderia estar hoje nos 20 reais, mas o gráfico me pareceu estar em "estol" muito claramente. Em tempo: sei quase nada de análise técnica, mas já li algo sobre ponto de venda claro neste tipo de gráfico.

 Ontem, comprei DMAC11, CPFF11 e MXRF11, com desconto. Hoje, esperarei o fim do pregão. Explicarei meu racional (ou, irracional) na compra de DMAC11 como parte dos meus FII num post talvez hoje ainda.

 Os FII vão cair mais? Quando? Vão subir? Eu NÃO sei. Mas seguirei aportando sempre que achar oportuno, na minha avaliação. Uma coisa é certa: ativo com gráfico tipo "estol", eu tenho muito cuidado de não entrar. 

  E meus atuais estudos de Análise Técnica tem me mostrado que sim, muitas e muitas vezes os gráficos tem razão. Principalmente em timeframes de dias, semanas ou meses. Usem a análise técnica a seu favor! Sugiro seguir o pessoal da L&S (link: L&S, cursos para traders), com Alexandre Stormer, Tiago Bisi, Leandro Ruschel, Fabrício Lorens, Kaplan e demais participantes: AT, sem picaretagem, sem "ganho fácil", sem criar pessoas falidas e iludidas.