Dividendos importam?

 Boa noite, meus queridos miqueiros, sardinhas, holders, traders, investidores, especuladores e demais arrombados pela atual queda - das muitas que ainda teremos enquanto vivos - da bolsa de valores.

 Certos debates são eternos, mas alguns logo são finalizados com o uso de matemática e bom senso. Um deles versa sobre ativos que pagam dividendos e ativos que não pagam os mesmos. Há quem não olhe para proventos. 

 Eis a pergunta: dividendos importam?

 Eu sempre preferi ativos que paguem dividendos aos ativos que não pagam. Tenho meus motivos, e a  atual cacetada do papai Urso me fez lembrar de todos eles:

1- A Bolsa caiu? Recebo meus dividendos do mesmo jeito e compro ativos com desconto. A bolsa tá de lado ou subiu? Posso alocar mais onde quiser ou na RF e recebo meus dividendos mais uma vez, da mesma maneira. E os juros compostos seguem seu rumo, como o rio corre pro mar. 

2- O fluxo de caixa mensal cada vez maior, me torna independente financeiramente, sem tocar no dinheiro aplicado, sem precisar mexer no principal. Se a bolsa sobe ou cai, segue o jogo normalmente. A bola de neve pode dar uma “derretida” por um período, mas o gelo produzido em seu “core” segue aumentando. 

3- A certeza de saber que a fórmula tempo + juros compostos + aportes + proventos reaplicados, é o caminhada da minha IF e uma hora me livram dos aportes. Os proventos por si só suprem a demanda de manter a bola de neve girando e crescendo. 

4- A tranquilidade de saber que tenho 30 mil reais por mês, “pingando na conta” todos os meses, sem trabalhar, é algo que não tem preço. Não tinha isso em 2015/16, quando o sangue correndo na bolsa e no meu monitor me levaram ao desespero dos despreparados e vendi PETR4, VALE5, ELPL4 com um prejuízo monstro. 

5- Os dividendos recebidos baixam o preço médio das ações. Reinvestindo os dividendos na mesma ação, este processo é mais rápido ainda. 

 E os ativos que não pagam dividendos? “A empresa de Buffet não paga dividendos e subiu horrores nas décadas passadas”. Sim, mas a empresa dele é uma holding... de empresas que pagam dividendos para ela! Aí, amigo, até eu quero. 

 Mas ao comprar uma empresa (não uma holding) cujo foco é apenas a valorização de sua cotação, sem olhar para dividendos, pois ela “reaplica seus dividendos no próprio negócio, que expande e geras mais lucros e que voltam para o próprio negócio, num ciclo virtuoso”. O que não está sendo visto aqui? 

1- A empresa pode falir, você verá a cotação virar pó e não ganhou nada sendo seu sócio, seja por quanto tempo for. 

2- Se não realizou lucro no ativo (isto é: comprou, subiu, vendeu), você só tem lucro virtual e que depende diretamente da cotação do ativo na bolsa. É um eterno “estou rico, estou pobre”. Enquanto não vender, nada será lucro pra você. Dividendos, ao contrário, são seus. São reais. 

3- Você não recebe nada, mas o gestores destas empresas receberam muita grana ao longo de todos os anos, através de bônus em dinheiro ou ações mesmo. Um amigo meu de infância foi executivo da Google e Facebook anos atrás, recebeu e vendeu com grande lucro todas as ações que ganhou como bônus. Até agora, estas empresas estão crescendo, mas a história poderia ser outra. Empresas nascem e morrem também. 

 Isso tudo que escrevi quer dizer que não acredito no investimento em empresas que não pagam dividendos? NÃO, gafanhoto! Leia novamente tudo que escrevi e terá sua resposta. Eu apenas prefiro investir em algo que me retorne parte do seu lucro como sócio do negócio, que de fato eu sou, ao comprar as cotas do FII ou da empresa no mercado. Simples. Mais simples que isso, impossível explicar. 

 Prefiro “dividendo na mão do que cotação voando”. Minha opinião pessoal, cada um tem a sua. Tem quem ganhe dinheiro fazendo scalper no day trade - sim, eles existem! - mas são raros. Eu sou comum. Tem quem tenha informações privilegiadas e aposta tudo no cavalo “El Borracho”. Eu não sei nada. Existem os que fazem swing trade com bom lucro, eu prefiro seguir minha rotina de trabalho e investimentos, mesmo ocasionalmente fazendo alguns swing trades nos FII. 

 A minha visão sobre empresas que não pagam dividendos é que uma hora temos que realizar lucro, pois o negócio pode empacar e para de se expandir,  as cotações vão tomar uma porrada. “Você está errado, a empresa X tem suas cotações em alta há 5 anos”. Eu não tenho bola de cristal, prefiro não praticar futurologia. 

 Para mim, os dividendos importam muito, obviamente não são um item isolado na análise de compra de uma empresa. Outra maneira simples de evitar perda de tempo para quem quer o melhor dos dois mundos, é comprar ETF: poupa o investidor de muitos cálculos e trabalho. Mas há quem goste do Stock picking e desde de que tenha lucros, tá valendo!

 Preparados para mais um Circuit Breaker? Ou dois? Não se deixem levar por repiques: a turbulência não acabou, calmaria passageira. Mas já chegamos num ponto de iniciar aportes em bons ativos. BBSE3 está pagando no atual preço 15,6% ao ano de dividendos, apenas um exemplo. Muita notícia por sair de Coronavírus, países da Europa fechando fronteiras desde ontem. Tenham calma, sangue frio e dinheiro para aproveitar oportunidades de uma vida inteira.